2024年5月10日下午，會計學(xué)院于D座312會議室舉辦了云山會計論壇系列學(xué)術(shù)講座第十一期。本次云山會計論壇分為學(xué)術(shù)午餐會和著名學(xué)者論壇兩部分。

學(xué)術(shù)午餐會由會計學(xué)院任柳楊老師主持，邀請會計學(xué)院講師黃欣怡老師作為主講嘉賓，帶來題為“股權(quán)性質(zhì)差異與法規(guī)遵循風(fēng)險下的獨立董事”的講座。黃欣怡老師畢業(yè)于中山大學(xué)管理學(xué)院會計學(xué)專業(yè)，研究方向為股東訴訟、投資者保護與資本市場監(jiān)管等。

黃老師以《中華人民共和國證券法》修訂及其實施過程中的典型判例作為準自然實驗中的外生沖擊，從立法和執(zhí)法的角度探討股權(quán)性質(zhì)差異對董事責(zé)任險購買、獨立董事薪酬以及獨立董事非正常原因辭職的影響，研究發(fā)現(xiàn)：《中華人民共和國證券法》修訂后，國有企業(yè)更有可能主動購買董事責(zé)任險從而為獨立董事提供履職保障；隨著新《中華人民共和國證券法》進入執(zhí)法階段，以2021年康美藥業(yè)案判決為標(biāo)志，民營企業(yè)更有可能通過提高董事薪酬來對獨立董事進行風(fēng)險補償；與此同時，民營企業(yè)的獨立董事會選擇盡快辭職以規(guī)避法規(guī)遵循風(fēng)險，這一現(xiàn)象在2022年最高人民法院出臺新的司法解釋以明確獨立董事的免責(zé)事由后得到明顯緩解。

在交流與討論環(huán)節(jié)，參會老師就實驗組和對照組的劃分標(biāo)準、董監(jiān)高責(zé)任險數(shù)據(jù)口徑、樣本分組可能存在的估計偏差等問題與黃老師進行現(xiàn)場交流，黃老師就老師們的提問進行了詳細的回答。

著名學(xué)者論壇由會計學(xué)院副院長龍文濱教授主持，邀請柳建華教授作為主講嘉賓，帶來題為“ESG評級機構(gòu)競爭與ESG評級分歧”的講座。柳建華老師是中山大學(xué)嶺南學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師，中山大學(xué)資本市場研究院執(zhí)行院長，財政部全國會計領(lǐng)軍人才（學(xué)術(shù)類）。研究方向為上市公司財務(wù)與會計行為、投資者保護與資本市場監(jiān)管、公司治理等。

本次講座由柳教授的博士研究生曾涵哲向參會老師和同學(xué)進行分享。首先，曾博士介紹了全球ESG市場投資規(guī)模及其發(fā)展趨勢，中國ESG主題公募基金變化等市場背景，其中， ESG評級會直接影響公司ESG投資行為和資本市場資源配置效率。因此，文章提出ESG評級市場競爭加劇對ESG評級分歧的影響及其作用機制這一研究問題。緊接著，文章把2019年ESG評級機構(gòu)進入作為第一次沖擊，2021年ESG評級機構(gòu)進入作為第二次沖擊進行實證研究。實證結(jié)果表明，當(dāng)新的評級機構(gòu)進入市場后，公司在不同機構(gòu)獲得的ESG評級逐漸趨同，其中，國內(nèi)ESG評級公司的沖擊影響更為明顯。進一步研究發(fā)現(xiàn)，這一趨同效應(yīng)主要是由評級機構(gòu)評分方法改變所導(dǎo)致，包括系統(tǒng)性調(diào)整和策略性調(diào)整。

在分享結(jié)束后，參會老師和同學(xué)就ESG數(shù)據(jù)來源、披露質(zhì)量測度、評級溢價能力等問題與曾博士進行了熱烈的討論，曾博士就老師和同學(xué)們的提問一一進行了細致和耐心地回答。最后，龍教授對柳教授和曾博士的精彩分享進行了總結(jié)，并對其致以誠摯的感謝，希望同學(xué)們在此次分享中有所收獲。

本次云山會計論壇系列學(xué)術(shù)講座在老師和同學(xué)們的掌聲中圓滿結(jié)束。

圖文：陳紫霞

初審：任柳楊

復(fù)審：鐘子英

終審：龍文濱